Как использовать бета коэффициент для оценки риска акции

Как использовать бета коэффициент для оценки риска акции

Когда вы вкладываете деньги, будьте готовы встретить волатильность на своем пути. Фондовый рынок постоянно движется вверх и вниз, а отдельные акции, составляющие рынок, двигаются с разной скоростью. У некоторых могут быть более высокие максимумы и более низкие минимумы, а другие могут двигаться почти идентично рынку в целом. Иногда инвестиции могут ощущаться как катание на американских горках. Если же вы знаете бета-коэффициент, то можете предположить будет ли акция в дальнейшем такой же волатильной.

Что такое бета коэффициент и как она работает?

Бета — это способ измерения волатильности акции по сравнению с волатильностью рынка в целом. Рынок в целом имеет бета 1. Акции со значением больше 1 более волатильны, чем рынок (это означает, что они, как правило, будут расти больше, чем рынок, и опускаться ниже, чем рынок). Акции с бета-коэффициентом менее 1 имеют более плавный ход, поскольку их движения более приглушены, чем у рынка.

Использование бета коэффициента для оценки риска акции

Бета-версия позволяет провести хорошее сравнение между отдельной акцией и индексным фондом, отслеживающим рынок, но не дает полного портрета риска акции. Вместо этого, это взгляд на его уровень волатильности, и важно отметить, что волатильность может быть хорошей и плохой. Инвесторы не жалуются на движение цен вверх. Нисходящее движение цены, конечно, не всегда радует инвесторов.

Symbol for reducing a risk. Cubes form the word «RISK» while a hand turns a cube and changes the word «high» to low» (or vice versa).

Если вы не склонный к риску инвестор, который сосредоточен на получении малого, но стабильного дохода, вы можете отказаться от акций с высоким бета-коэффициентом. Более агрессивный инвестор с более высокой толерантностью к риску может быть более склонен к погоне за акциями с высоким показателем бета.

Бета — это один из самых популярных индикаторов. Его стоит использовать вместе с другими показателями цены акции при проведении анализа.

Плюсы и минусы использования бета-версии

Плюсы

История может преподать важные уроки: бета коэффициент использует значительный объем данных. Отражая, как минимум, 36 месяцев измерений, бета дает вам представление о том, как акции двигались по сравнению с рынком за последние 3 года.

Цифры не лгут: вместо того, чтобы прочесывать пресс-релизы о выпусках продуктов или пытаться прочитать между строк то, что генеральный директор компании мог бы сказать в квартальной отчетности компании, и как акции отреагировали на эти различные новости, бета математически представляет для вас движение акций.

Минусы

Бета — это ретроспективная, единичная мера, которая не включает в себя никакой другой информации. Конечно, хорошо подумать о том, как выглядели последние три года, но как инвестора вас волнует то, что ждет вас в ближайшие три года. Вы хотите думать о перспективах бизнеса и потенциальных сбоях на рынке на горизонте. Вот почему бета должна быть только частью анализа.

Цифры — это еще не все: бета не включает качественные факторы, которые могут сыграть значительную роль в анализе компании. Важно также использовать фундаментальное исследование компании.

Еще один минус. Измерение Бета не работает с молодыми компаниями: поскольку вокруг IPO крутится много шумихи, бета вычислить невозможно, если компании нет на рынке более трех лет. Коэффициент рассчитывается на основе исторических изменений цен, вы не можете использовать бета для оценки компаний, которые планируют стать публичными, или молодых компаний, недавно котирующихся на Уолл-стрит.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.